تأمين الاعتمادات الاستثمارية هو عملية تأمين الموارد المالية اللازمة للأنشطة التجارية لأي عمل تجاري. يتم التمويل من خلال طريقتين رئيسيتين تشملان:

• حقوق المساهمين (رأس المال)
• إنشاء الديون (الاقتراض)
• التمويل من خلال سوق المال وسوق رأس المال

1– التمويل من خلال حقوق المساهمين (رأس المال)

حقوق المساهمين أو حق ملكية الشركات هو أحد المصادر الرئيسية للتمويل. في الواقع، عند تأسيس أي كيان اقتصادي، سيكون المبلغ النقدي الذي يساهم به المؤسسون هو المصدر الأول للتمويل. يقوم المؤسسون عند تأسيس الشركة بتقديم مبلغ معين كاستثمار رأس مال في الشركة، وفي مقابل ذلك يصبحون شركاء في الأرباح والخسائر وفقًا لحصصهم ويكتسبون حق التصويت في قرارات الشركة. يمكن لمالكي الشركة تمويل الشركة من خلال التنازل عن جزء من حقوق ملكيتهم. هذه الطريقة، مقارنة بالاستدانة (إنشاء الديون)، لها مزايا وعيوب سيتم مناقشتها لاحقًا.

2– التمويل من خلال إنشاء الديون (الاستدانة)

الديون هي أحد المصدرين الرئيسيين للتمويل في الشركات الاقتصادية. يمكن لمديري الشركات زيادة الموارد المالية المتاحة للشركة من خلال الاستدانة والحصول على قروض. التمويل من خلال الديون مقارنةً بحقوق المساهمين له مزايا وعيوب سنقوم بمناقشتها.

3– التمويل من خلال سوق المال وسوق رأس المال

تمويل الشركات، سواء كان بناءً على الديون أو رأس المال، يمكن أن يتم من خلال الأسواق المالية. الهدف الأساسي من وجود سوق المال وسوق رأس المال هو مساعدة الشركات الاقتصادية في الحصول على التمويل.

3-1– التمويل من خلال سوق المال:

سوق المال هو سوق للتداول في الأموال والأصول النقدية الأخرى القريبة من المال (مثل الأوراق المالية للخزينة وشهادات الودائع النقدية) التي لها تاريخ استحقاق أقل من سنة. يمكن أيضًا اعتبار سوق المال سوقًا للأدوات المالية قصيرة الأجل، التي تتميز بقلة مخاطر عدم السداد، والسيولة العالية، والقيمة الاسمية المرتفعة. يتركز نشاط هذا السوق في استخدام الأدوات التي تتيح للأفراد والشركات التجارية الوصول بسرعة إلى السيولة التي يحتاجون إليها. من بين أدوات هذا السوق يمكن الإشارة إلى سندات الخزينة، وشهادات الودائع المصرفية، والأوراق المالية السائلة، وغيرها. يمكن للكيانات الاقتصادية جذب السيولة من خلال إصدار سندات في هذا السوق، وهو في الحقيقة نوع من زيادة الديون.

3-2– سوق رأس المال:

سوق رأس المال هو السوق الذي يتم فيه تداول الأدوات المالية طويلة الأجل التي تتجاوز مدة استحقاقها سنة واحدة والأصول التي ليس لها تاريخ استحقاق. يلعب هذا القطاع من السوق المالي دورًا أكبر في جمع الموارد الادخارية وتلبية احتياجات استثمار الوحدات الإنتاجية. يعد سوق رأس المال أكبر بكثير من سوق المال ويتميز بتنوع الأدوات المالية المتاحة. من الأدوات المالية المستخدمة في هذا السوق الأسهم (العادية والممتازة)، وأوراق المشاركة، وصكوك الاستثمار، وغيرها. تجدر الإشارة إلى أن نطاق عمل شركات تمويل رأس المال هو تمويل الشركات من خلال سوق رأس المال.

في الرسم البياني أدناه، تم عرض طرق التمويل بشكل مفصل:

طرق التمويل المبنية على رأس المال

طرق التمويل المبنية على الديون

زيادة رأس المال

الدمج والاستحواذ

صندوق رأس المال المغامر

صندوق المشروع

التأمين من خلال التسهيلات

التأمين من خلال خصم المستحقات

التأمين من خلال الائتمان

قرارات تمويل الشركات هي من أهم القرارات التي يتخذها مديرو الوحدات التجارية. تتعلق هذه القرارات بهيكلة رأس المال وتحديد واختيار أفضل طريقة لتمويل الشركات. ستساعدكم شركة “تطوير رأس المال أمين زرفام” كمستشار موثوق وأمين في تأمين أفضل الطرق لتمويل مواردكم المالية.